封闭基应该长线消费成长,请把这些股加入东方

东方红资产管理私募权益投资部总经理谭鹏万的投资框架也经历了持续不断的进化,从一开始的自上而下为主,转变为今天的自上而下和自下而上相结合。
谭鹏万认为,好赛道、好商业模式、好竞争格局是三个重要的选择标准,如果三种能同时满足,大概率能找到牛股;如果三种都不符合,那么投资出现风险的概率就会比较高。谭鹏万会重点关注消费和医药两大长期赛道,他认为投资经理通常会经历了一个先打开视野,再收回来聚焦的过程。
复购率是谭鹏万判断好生意的重要指标。谭鹏万几乎不会投一生只消费一次的品种。这也是谭鹏万为什么长期看好调味品这条细分赛道的重要原因。
谈到现金流,谭鹏万认为这是一个公司发展的重要基础,要用常识和人性去看待公司,公司和人一样,如果现金流长期不好,行为会扭曲。
在投资组合上,谭鹏万会比较集中,既然找到长期发展潜力较大的股票,就应该重仓持有。他认为重仓优秀的公司,是规避风险最好的方式。

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